本周前瞻：美国PCE数据引发关注，多国通胀数据相继登场

上周五（8月23日），本周美联储主席鲍威尔表示，前瞻调整政策的美国时机已到，暗示可能即将降息。据引据相继登分析人士认为，发关这是注多胀数mt4安卓版官网下载中文版鲍威尔迄今为止最明确的降息信号。

鲍威尔提到：“政策调整的国通时机已经成熟。我们对通胀率迈向2%的本周目标更有信心。我们不寻求进一步收紧劳动力市场。前瞻我们会尽全力维持强劲的美国就业市场，同时在确保价格稳定方面取得更多进展；当前的据引据相继登政策利率为应对各种风险，包括劳动力市场的发关潜在疲软，提供了足够的注多胀数空间。”

上周三公布的国通美联储会议纪要显示，多数政策制定者支持在9月降息，本周有部分与会者认为7月就已具备降息条件。

会议纪要显示：“部分成员认为，交易服务商是什么近期通胀进展和失业率上升为本次会议将政策利率目标区间下调25个基点提供了合理理由，或者他们本可以支持这种决定。大多数人认为，如果未来数据符合预期，那么在下次会议上放宽政策可能是合适的。

美元指数上周五大跌0.82%，收于100.68点。整周美元指数累计下跌172点，跌幅达到1.68%。

PCE通胀数据会让鸽派失望吗？

美联储长期期待的鸽派政策转向似乎即将到来，市场正在为9月17日至18日的会议做好准备，届时或将迎来本周期的首次降息。然而，美联储的决策仍然高度依赖数据，因为9月的决定还会包括最新的点阵图，利率走势并未完全确定。

知名机构XM指出，联邦公开市场委员会（FOMC）中的鹰派成员依然认为通胀存在上行风险，如果美联储要像市场预期的那样在2024年降息100个基点，那么即将公布的数据需要显著下降。

因此，周五的个人收入和支出报告将再度成为焦点，其中包含了关键的个人消费支出（PCE）物价指数。

目前，美国核心PCE物价指数在6月同比上涨2.6%，7月可能维持在这一水平。总体PCE数据预计也将稳定在2.5%。

作为美联储偏爱的通胀指标，核心PCE物价指数的同比变化对决策者有较大影响。

预计7月美国核心PCE物价指数环比上升0.2%。FXStreet分析师Eren Sengezer指出，由于鲍威尔的最新表态显示，决策者现在更加关注劳动力市场而非通胀，因此可能需要0.4%或更高的数据才能推动美元强势上涨。

与此同时，预计7月个人消费环比增长0.5%，这虽然可能进一步缓解对经济衰退的担忧，但也可能削弱大幅降息的希望。此外，预计7月个人收入仅增长0.2%。

尽管美元上周大幅下跌，但如果经济数据超出预期，美元可能反弹。

美国国债拍卖与英伟达财报即将揭晓

在周五的关键PCE通胀数据之前，美国7月耐用品订单将于周一公布，8月谘商会消费者信心指数将于周二发布。此外，美国第二季度GDP修正值将于周四公布，芝加哥PMI数据将于周五发布。

本周美联储官员的公开发言将有限，投资者在周五的PCE数据发布之前，需要遵循鲍威尔在杰克逊霍尔讲话中设定的基调。然而，未来一周大量美国国债的拍卖可能会引发债券市场的波动，因交易量从夏季的平静中回升。

股市方面，英伟达定于周三发布的最新业绩也将是交易员们的关注点之一。

英伟达一直是今年大型科技股价格大幅上涨的核心推动力，今年迄今为止为投资者带来超过150%的回报。虽然美股科技七巨头中的其他公司业绩表现不一，但英伟达的财报可能会成为大型科技股未来走势的关键因素。

欧元区通胀报告将影响欧洲央行的政策前景

欧元/美元汇率本月飙升，首次突破1.11，自去年12月以来未曾见过的高位。尽管市场广泛预期欧洲央行将在9月再次降息，但欧元依然走强。

然而，虽然9月降息的可能性较大，但也存在欧洲央行政策制定者认为无需再次降息的风险。

周五将发布的欧元区8月CPI初值数据将对欧洲央行是否进一步放宽政策起到至关重要的作用。

预计欧元区总体通胀率将从7月的2.6%同比降至8月的2.3%，更接近欧洲央行2%的目标。剔除所有波动性因素的核心通胀率预计将小幅降至2.8%。

XM表示，如果通胀数据低于预期，可能会进一步推高欧元/美元汇率，但不太可能改变9月降息的市场预期。

欧元区其他重要经济数据方面，下周一的德国Ifo商业景气指数将引起市场关注，欧元区经济景气指数将于下周四公布。

日本央行的下一步或取决于东京CPI数据

日元表现疲软，部分原因在于日本央行的货币政策立场。日本长时间的超宽松货币政策似乎接近尾声，这引发了投资者的担忧。日本央行在7月会议上宣布加息，并表示将逐步缩减资产购买规模。

预计日本央行将在年底前进行第三次加息。尽管对当前市场波动感到担忧，但行长植田和男暗示，如果经济和通胀保持在正轨上，可能会进一步加息。

因此，周五将公布的东京CPI数据将非常重要，因为它被视为全国CPI数据的先导，后者将晚些公布。

预计8月东京CPI同比增长2.2%，而核心CPI预计从2.2%升至2.3%。

下周五，日本还将发布一系列其他经济指标，包括7月工业生产初值、零售销售和失业率。

澳洲联储关注通胀进展

在澳大利亚，通胀仍然是焦点。月度CPI数据将于周三公布，因对通胀的担忧依然存在，这些数据将受到投资者的密切关注。

6月，澳大利亚CPI年率小幅降至3.8%，此前几个月一直在上升。

然而，澳洲联储政策制定者希望看到CPI进一步下降，然后才会放弃鹰派立场。

如果7月通胀没有新的进展，澳洲联储几乎肯定会继续排除今年降息的可能性，这对澳元有利。8月份，澳元兑美元上涨了近3%。

然而，如果澳洲第二季度建筑业和资本支出数据（将分别于周三和周四公布）不及预期，澳元走势可能会受到一定下行压力。

加拿大GDP将影响加拿大央行的政策决定

在降息方面走在前列的加拿大央行，由于整体通胀符合预期，市场预计9月降息25个基点的可能性已超过90%。

然而，如果经济增长强于预期，可能会促使加拿大央行政策制定者选择不采取行动，因此市场将密切关注周五公布的第二季度GDP数据。

此外，周四发布的6月份工资增长数据也可能对加元产生一定影响。

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